业绩逊于预期 分析员调降Astro预测

业绩逊于预期 分析员调降Astro预测
-A +A

(吉隆坡27日讯)由于最新业绩基本逊于预期,分析员调降了Astro Malaysia Holdings Bhd截至明年1月杪2023财政年的预测。

Astro昨日公布,截至7月杪2023财年第二季净利上升13%至9847万令吉,主要由于净融资和折旧费用降低。营业额则跌13%至9亿2112万令吉,归因于商品销售、订阅收入、节目版权销售和广告收入减少。

该集团在2023财年首半年净赚1亿9848万令吉,较一年前的2亿2837万令吉,下跌13%。营业额由21亿2000万令吉,跌11.24%至18亿8000万令吉。

该集团宣布派发每股1仙的第二中期单层股息,将于10月25日支付。

银河-联昌证券分析员Kamarul Anwar今日在报告中指出,Astro 2023财年首半年核心净利占市场和该机构全年预测的47%。

“我们认为,这低于我们和市场的预期,因下半年料走弱。获得2022年世界杯转播权所产生的成本将抑制Astro的赚幅,2023财年税前赚幅预测为13.4%,相比2022财年的14.1%。”

“此外,2023财年首半年核心净利按年下降10.4%。尽管所有业务的按年表现都不佳,但最令人担忧的是财源(订阅收入)持续下滑。”

他指出,2023财年首半年的订阅收入按年下跌6.7%,导致该集团连续两个季度的营业额低于10亿令吉。

因此,他将Astro的“加码”评级下修至“守住”,目标价也从1.35令吉,下调至88仙。

丰隆投资银行研究分析员Tan Je Jyne表示,由于业绩低于预期,因而调降Astro 2023、2024和2025财年盈利预测13.6%、12.7%和4.8%。

“但我们认为,订阅和广告收入最终复苏可能是该股重估的催化剂,且目前的周息率达6%。”

他维持Astro的“买入”评级,惟目标价由1.34令吉,调低至1.28令吉。

大众投资银行研究分析员Eltricia Foong则认为,Astro业绩符合预期,但2023至2025财年的盈测平均下调11%,因认为由于通胀压力日益增长,消费者信心趋弱,广告收入可能会进一步下降。

鉴于下调盈测,她将Astro的目标价从1.12令吉,调低至90仙,并维持“中和”评级。

肯纳格研究分析员Ahmad Ramzani Ramli亦认为核心净利符合预期。

“我们将2023财年盈测微调3%,但2024财年调降13%,以反映由于令吉汇率疲软导致内容成本增加。”

他维持Astro的“跟随大市”评级,惟目标价从1令吉,下调至90仙。

休市时,该股跌2.5仙或3.01%,报80.5仙,成交量有300万1100股。

 

(编译:陈慧珊)

 

English version:Analysts lower forecasts after Astro's earnings miss